一則被稱為“垃圾處理新政”的消息催生環(huán)保板塊急劇升溫。桑德環(huán)境[36.80 -1.31%](000826)、華光股份[25.43 0.04%](600475)、南海發(fā)展[16.96 -0.82%](600323)等日前紛紛異動。
業(yè)內人士認為，上述新政意味著垃圾處理業(yè)正式進入規(guī)范發(fā)展期，整個行業(yè)預計將開啟千億元級別的新產業(yè)機會。隨著政策扶持措施的陸續(xù)頒布以及行業(yè)大事件、大項目的推進，相關個股很可能上演主題性投資機會。
15部委推“垃圾處理新政”
有媒體日前報道稱，住建部、環(huán)保部等15部委聯(lián)合制定的“關于推進城市生活垃圾處理工作的意見”已報國務院審批，并將于2011年初下發(fā)。上述意見被業(yè)內冠之為垃圾處理新政，評價頗高。
中投顧問環(huán)保行業(yè)研究員侯宇軒就此向本報記者表示，該意見的頒布意味著垃圾處理業(yè)正式進入規(guī)范發(fā)展期。盡管可能存在配套措施缺乏等一系列問題，但是對于整個產業(yè)的發(fā)展具有里程碑意義。同時，由于該意見中提出了未來城市生活垃圾處理的工作目標、指導方針等具體內容，將城市生活垃圾處理納入城市管理的重要內容，因此將推動整個垃圾處理行業(yè)的進一步發(fā)展，其中涉及到的垃圾處理費等一系列問題可能會有所突破。
千億級市場呼之欲出
據(jù)業(yè)內推算，目前全國城市生活垃圾年產生量約為3億噸，按照每噸處理成本100元計算，處理運營市場規(guī)模將達300億元。再加上工程投資、技術投資等，僅僅因城市生活垃圾的處理，就將催生上千億元的市場。
侯宇軒指出，大體上看，垃圾處理整個產業(yè)鏈分為固廢生產、固廢收集、固廢處理。其中，固廢處理環(huán)節(jié)涉及到上游設備制造行業(yè)、工程建設以及項目運營。根據(jù)預測，“十二五”期間，我國固廢行業(yè)投資規(guī)模將達到8000億元，較“十一五”期間翻兩番。由于該行業(yè)沒有替代品，新競爭者會面臨技術、資金、經(jīng)驗等各方面因素限制，而政府作為其購買者，其購買能力較強。因此，行業(yè)競爭較為溫和，獲利也相當明顯，一旦市場步入高速發(fā)展的通道，將會為眾多企業(yè)拓寬發(fā)展空間。
設備制造商最受益
具體產業(yè)鏈上哪些環(huán)節(jié)和上市公司最受益？侯宇軒向本報記者指出，一旦垃圾處理產業(yè)啟動，首先獲益的就是設備制造商，垃圾處理產業(yè)的高速發(fā)展將直接體現(xiàn)在對設備的需求上，其次，工程建設、項目運營商將成為直接的受益者。
對上市公司選擇上，桑德環(huán)境作為固廢行業(yè)的龍頭企業(yè)優(yōu)勢顯然是相當明顯的，其在湖北的固廢設備基地落成后將成為全世界最大的固廢設備生產基地。這能完美實現(xiàn)產業(yè)鏈的垂直整合，有效降低設備成本，且一旦形成規(guī)?；?，競爭力更加明顯。同時，由于桑德環(huán)境涉足整個環(huán)保領域，同時會與其他細分領域形成協(xié)同效應，將具有極強的品牌效應。
華光股份在國內垃圾焚燒爐生產領域擁有較強技術實力，在200t/d以上級垃圾焚燒鍋爐市場上占有率為第一。南海發(fā)展每處理一噸垃圾，政府補貼95元。其上網(wǎng)電價是0.58元/千瓦時，直接進入南方電網(wǎng)。
泰達股份[0.00 0.00%](000652)目前的優(yōu)勢在于其連鎖的商業(yè)模式，與深能源一樣，運用連鎖的商業(yè)模式將有效地降低風險以及前期的支出成本，一旦項目正常運行，就會形成穩(wěn)定的現(xiàn)金流。
另外，業(yè)內人士認為，由于垃圾發(fā)電是固廢處理的重點環(huán)節(jié)，正在大力進軍垃圾發(fā)電項目的盛運股份[36.50 -1.19%](300090)，也將受益于垃圾處理新政的推行。
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