7月17日，中國(guó)銀行發(fā)布消息稱，其作為全球協(xié)調(diào)人協(xié)助新疆金風(fēng)科技股份有限公司（002202.SZ）完成3億美元境外債券發(fā)行，票面利率2.5%，期限3年。這是中資企業(yè)發(fā)行的首單綠色債券。
綠色債券是滿足發(fā)行透明、環(huán)保承諾等條件，并保證募集資金專門(mén)用于綠色項(xiàng)目的債券。
中國(guó)人民銀行研究局首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家、中國(guó)金融學(xué)會(huì)綠色金融專業(yè)委員會(huì)主任馬駿19日在出席“2015中國(guó)環(huán)保產(chǎn)業(yè)高峰論壇”時(shí)介紹，2014年全球發(fā)行的綠色債券達(dá)到近400億美元。
馬駿認(rèn)為，發(fā)行綠色債券，可以拓展新的綠色融資渠道，降低融資成本。“十三五”期間，國(guó)家應(yīng)加快包括綠色債券在內(nèi)的綠色金融體系建設(shè)。
高污染的背后
《2014中國(guó)環(huán)境狀況公報(bào)》顯示，2014年全國(guó)共發(fā)布重污染天氣預(yù)警信息170余次，其中京津冀地區(qū)發(fā)布黃色及以上預(yù)警信息60余次。當(dāng)年全國(guó)共發(fā)生突發(fā)性環(huán)境事件471起，平均每天1.29起。
兩年前，就有相關(guān)調(diào)查和研究成果顯示，淮河以北居民因燃煤導(dǎo)致的空氣污染而使人均預(yù)期壽命縮短5.5年；全國(guó)有82%的人飲用淺井和江河水，其中水質(zhì)污染超標(biāo)的水源占75%。
環(huán)保部和國(guó)土資源部所做的最新調(diào)查結(jié)果顯示，全國(guó)耕種土地面積的19%以上污染超標(biāo)。另外，亞洲開(kāi)發(fā)銀行和清華大學(xué)在2013年的研究報(bào)告也稱，中國(guó)的空氣污染每年造成的經(jīng)濟(jì)損失（基于支付意愿）估算高達(dá)3.8%的GDP。
“高污染的背后是污染型的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、能源結(jié)構(gòu)、交通結(jié)構(gòu)。”馬駿說(shuō)，中國(guó)的重工業(yè)占比為主要經(jīng)濟(jì)體中最高，而重工業(yè)單位產(chǎn)出導(dǎo)致的空氣污染為服務(wù)業(yè)的9倍。中 國(guó)的常規(guī)煤炭占能源消費(fèi)比例67%，清潔能源占比只有13%，為發(fā)達(dá)國(guó)家比重的1/3~1/4。燃煤產(chǎn)生的空氣污染為清潔能源的十倍（給定當(dāng)量）。
他舉例，地鐵出行占中國(guó)城市出行比例僅為7%，而發(fā)達(dá)國(guó)家大城市的地鐵出行比例高達(dá)70%。給定同樣運(yùn)輸量，私家車產(chǎn)生的污染是地鐵的10倍。
環(huán)境保護(hù)部環(huán)境規(guī)劃院副院長(zhǎng)王金南介紹，2013年，我國(guó)包括化學(xué)需氧量(COD)等在內(nèi)污染物的排放量居世界首位，而流經(jīng)城市的河流受到的污染可能更嚴(yán)重，甚至出現(xiàn)醬油河、瀝青河、赤豆河、綠豆河。
環(huán)保部門(mén)的監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)顯示，2013年，全國(guó)COD排放總量2352萬(wàn)噸，氨氮排放量245萬(wàn)噸，兩項(xiàng)污染物排放量均居世界第一，且超過(guò)環(huán)境容量近162%。此外，75%的湖泊出現(xiàn)富營(yíng)氧化。
“以城市PM2.5年均濃度達(dá)標(biāo)為約束的環(huán)境容量核算結(jié)果，全國(guó)只有海南和西藏未超載。”王金南介紹，河南、河北、天津、山東、安徽、北京的二氧化硫，河南、河北等地的氮氧化物都超標(biāo)1.5倍以上。
馬駿分析稱，污染型的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)源于污染型的投資結(jié)構(gòu)，其背后深層次原因是缺乏鼓勵(lì)綠色投資的機(jī)制。
全國(guó)工商聯(lián)環(huán)境商會(huì)會(huì)長(zhǎng)、桑德集團(tuán)董事長(zhǎng)文一波也認(rèn)為，目前，我國(guó)環(huán)境形勢(shì)日益嚴(yán)峻，這與高污染的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、能源結(jié)構(gòu)和交通結(jié)構(gòu)密切相關(guān)。改善我國(guó)環(huán)境不僅要依靠強(qiáng)有力的末端治理措施，還必須采用財(cái)稅、金融等手段改變資源配置的激勵(lì)機(jī)制，“只要資金從污染性行業(yè)逐步退出，更多投向綠色、環(huán)保行業(yè)，土地、勞動(dòng)力等其他生產(chǎn)要素將隨之優(yōu)化配置。”
綠色金融政策建議的預(yù)期效果
企業(yè)的心聲
在19日的論壇上，多家企業(yè)的高層對(duì)于現(xiàn)實(shí)的綠色金融狀況頗有怨言。
“其實(shí)，綠色金融離我們還比較遠(yuǎn)。” 全國(guó)工商聯(lián)環(huán)境商會(huì)會(huì)長(zhǎng)、桑德集團(tuán)董事長(zhǎng)文一波說(shuō)。
他介紹，環(huán)保行業(yè)的企業(yè)規(guī)模普遍比較小、分散，多年來(lái)很難享受到綠色金融的“惠澤”。“相反，環(huán)保企業(yè)在金融方面，都是高成本的。從銀行拿到錢(qián)很不容易，成本也高。目前，其他手段還很少，債券、票據(jù)都是不方便的。”
在北京萬(wàn)邦達(dá)環(huán)保技術(shù)股份有限公司副總裁張友誼看來(lái)，環(huán)保企業(yè)直接融資的比例比較低。“我個(gè)人覺(jué)得，目前直接融資不到20%，間接融資占80%。”
張友誼表示，我國(guó)多元化的綠色金融體系有待進(jìn)一步加強(qiáng)，需要拓展綠色債券、綠色保險(xiǎn)等方面的業(yè)務(wù)。其中，不僅是金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)創(chuàng)新，也包括政府機(jī)構(gòu)的配合。“綠色金融的目的是把資金引入到綠色企業(yè)、綠色項(xiàng)目上。如果項(xiàng)目做的好，就能反映到金融創(chuàng)新上。”
環(huán)保部規(guī)劃財(cái)務(wù)司司長(zhǎng)趙華林認(rèn)為，目前，環(huán)保市場(chǎng)遇到了投入不足的“硬約束”，“必須通過(guò)市場(chǎng)、政府相結(jié)合，讓環(huán)保投資達(dá)到社會(huì)基本的投資回報(bào)率甚至高于社會(huì)投資回報(bào)率，這樣才有可能吸引社會(huì)資本進(jìn)入環(huán)保領(lǐng)域。”
在大氣、水、土壤三個(gè)“十條”以及PPP等新模式的推進(jìn)下，我國(guó)“十三五”環(huán)保市場(chǎng)潛力巨大，總的社會(huì)投資有望達(dá)到17萬(wàn)億元。
“我們估計(jì)，中國(guó)未來(lái)需要每年2萬(wàn)億元以上的綠色投資。但是，目前政府年度預(yù)算只能拿出3000億元左右投入到節(jié)能、環(huán)保、清潔能源等綠色領(lǐng)域。”馬駿說(shuō)，在全部綠色投資中，預(yù)計(jì)政府出資只能占10-15%，其余的85-90%需要民間出資，需建立一個(gè)綠色金融體系來(lái)激勵(lì)和引導(dǎo)大量社會(huì)資金進(jìn)入綠色行業(yè)。
“僅靠中央財(cái)政解決不了問(wèn)題，必須要搞第三方治理和PPP模式，讓社會(huì)資金進(jìn)來(lái)。但目前社會(huì)資本在實(shí)際進(jìn)入過(guò)程中仍然遭遇阻力。”趙華林說(shuō)。
國(guó)投創(chuàng)新投資管理(北京)有限公司執(zhí)行董事翟俊卻注意到，近來(lái)，越來(lái)越多的社會(huì)資本開(kāi)始把目光轉(zhuǎn)向環(huán)保產(chǎn)業(yè)。“越來(lái)越多的投資銀行、券商，到這個(gè)圈子來(lái)刷臉。”
綠色金融體系主要領(lǐng)域
重要的是信息披露
“‘十三五’期間，我國(guó)應(yīng)建立一個(gè)較為系統(tǒng)的綠色金融體系，以有限的財(cái)政資金撬動(dòng)更多社會(huì)資本投入綠色、環(huán)保產(chǎn)業(yè)。”馬駿認(rèn)為，綠色金融體系的主要目標(biāo)是提高綠色項(xiàng)目回報(bào)率和降低污染性項(xiàng)目回報(bào)率。
他告訴記者，構(gòu)建綠色金融體系已成為國(guó)家“十三五”規(guī)劃的重要內(nèi)容，相關(guān)部門(mén)正在研究推進(jìn)綠色金融的具體措施。
論壇上，國(guó)家發(fā)改委環(huán)資司副巡視員趙鵬高介紹，綠色化廣義上涵蓋了生態(tài)環(huán)保，主要是治理環(huán)境污染，保護(hù)修復(fù)生態(tài)，增強(qiáng)生態(tài)產(chǎn)品生產(chǎn)能力，也就是發(fā)展環(huán)保產(chǎn)業(yè)。
“金融機(jī)構(gòu)綠色信貸、環(huán)?；稹PP等將破解環(huán)保產(chǎn)業(yè)融資難的問(wèn)題。”趙鵬高說(shuō)，國(guó)務(wù)院有關(guān)部門(mén)正在研究加大綠色信貸比例，推動(dòng)綠色金融債發(fā)行，京津冀生態(tài)環(huán)保綠色基金、長(zhǎng)江經(jīng)濟(jì)帶水環(huán)境基金等已提上議事日程。發(fā)改委、財(cái)政部力推的PPP項(xiàng)目都將環(huán)境基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)作為重點(diǎn)，這些都將為環(huán)保產(chǎn)業(yè)的發(fā)展創(chuàng)造良好的融資環(huán)境。
在構(gòu)建綠色金融體系具體建議中，馬駿認(rèn)為，對(duì)綠色貸款貼息可以大大提高財(cái)政資金調(diào)動(dòng)社會(huì)資本的杠桿作用(可達(dá)20-30倍)，應(yīng)擴(kuò)大財(cái)政貼息資金規(guī)模，提高其占財(cái)政支出比重。同時(shí)借鑒德國(guó)經(jīng)驗(yàn)，試點(diǎn)財(cái)政部門(mén)將綠色貸款的貼息管理權(quán)交給綠色銀行或綠色金融事業(yè)部的做法。應(yīng)發(fā)展碳交易市場(chǎng)和碳金融，提高排放數(shù)據(jù)質(zhì)量，發(fā)展碳金融包括碳基金、碳租賃、以碳收益為抵押(支持)的貸款與債券。
目前，國(guó)際上已有標(biāo)準(zhǔn)普爾全球清潔能源指數(shù)、納斯達(dá)克美國(guó)清潔指數(shù)、FTSE日本綠色指數(shù)等。馬駿建議，開(kāi)發(fā)綠色指數(shù)，推動(dòng)機(jī)構(gòu)投資者開(kāi)展綠色指數(shù)的投資應(yīng)用，鼓勵(lì)資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)開(kāi)發(fā)多樣化的綠色投資產(chǎn)品，包括公募基金、ETF、集合理財(cái)、專戶理財(cái)?shù)?，建立公益性的環(huán)境成本核算系統(tǒng)，建立強(qiáng)制性綠色保險(xiǎn)制度。
馬駿建議，由環(huán)保部和保監(jiān)會(huì)發(fā)布《環(huán)境污染責(zé)任強(qiáng)制保險(xiǎn)條例》，強(qiáng)制實(shí)行的范圍應(yīng)包括多類采礦、冶煉、化工、皮革、危險(xiǎn)品運(yùn)輸?shù)雀唢L(fēng)險(xiǎn)行業(yè)。
“應(yīng)確立金融機(jī)構(gòu)環(huán)境法律責(zé)任，通過(guò)修改《商業(yè)銀行法》，明確銀行的環(huán)境法律責(zé)任，以條例形式進(jìn)一步明確銀行對(duì)所投資項(xiàng)目環(huán)境影響的審查、監(jiān)督義務(wù)，合理設(shè)置銀行擔(dān)責(zé)限度。”馬駿認(rèn)為，我國(guó)上市公司環(huán)境信息披露不足，主要是缺乏強(qiáng)制性。他建議修改《證券法》，強(qiáng)制性要求上市公司披露環(huán)境信息，同時(shí)建立披露標(biāo)準(zhǔn)，包括數(shù)量指標(biāo)，強(qiáng)制披露要求可以從部分行業(yè)啟動(dòng)，再逐步擴(kuò)大到其他行業(yè)。
王金南認(rèn)為，應(yīng)鼓勵(lì)環(huán)境金融服務(wù)創(chuàng)新，推進(jìn)環(huán)保PPP，盡快建立向金融機(jī)構(gòu)推介PPP項(xiàng)目的常態(tài)化渠道，鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)為相關(guān)項(xiàng)目提高授信額度，增進(jìn)信用等級(jí)，“健全社會(huì)資本投入市場(chǎng)激勵(lì)機(jī)制，推行排污權(quán)有償使用，完善排污權(quán)交易市場(chǎng)。支持開(kāi)展排污權(quán)、收費(fèi)權(quán)、政府購(gòu)買服務(wù)協(xié)議及特許權(quán)協(xié)議項(xiàng)下收益質(zhì)押擔(dān)保融資，探索開(kāi)展污水垃圾處理服務(wù)項(xiàng)目預(yù)期收益質(zhì)押融資。”
馬駿表示，經(jīng)濟(jì)的綠色化包括綠色金融推動(dòng)經(jīng)濟(jì)的綠色化，不僅是政府的責(zé)任，也同樣是企業(yè)和消費(fèi)者的責(zé)任。其中最重要的是信息披露和透明。“企業(yè)披露了，我才知道這個(gè)融資是不是綠色的，產(chǎn)品是不是綠色的。”
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