4家上市銀行現(xiàn)有再融資方案
◎中行：A股發(fā)行不超過400億元可轉(zhuǎn)債；另可單獨(dú)或同時(shí)配發(fā)、發(fā)行或處理不超過已發(fā)行A股或H股各自總面值20%的股份
◎工行：A股發(fā)行不超過250億元可轉(zhuǎn)債，并在H股市場(chǎng)發(fā)行不超過H股股本20%的股份
◎交行：A+H融資420億元，配股按每10股配售不超過1.5股的比例向全體股東配售，A股和H股配股比例相同
◎建行：A+H融資不超過750億元，按每10股現(xiàn)有股份配發(fā)不超過0.7股供股，A股和H股供股比例相同
四家大型上市銀行再融資的靴子仍未落地。
昨日 (5月6日)，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者獲悉，國(guó)務(wù)院要求工行、建行、中行、交行4家大型上市銀行對(duì)融資規(guī)模進(jìn)行測(cè)算，測(cè)算的標(biāo)準(zhǔn)有五項(xiàng)：今年貸款投放數(shù)量、現(xiàn)金分紅率、維護(hù)國(guó)有控股地位、資本充足率不低于最低標(biāo)準(zhǔn)，以及考慮資本市場(chǎng)承受能力。
按五標(biāo)準(zhǔn)測(cè)算融資額
經(jīng)過2009年的高速放貸，4家大型上市銀行普遍出現(xiàn)了資本充足率大幅下降的現(xiàn)象，因此，4家銀行都提出了資本金補(bǔ)充計(jì)劃。國(guó)務(wù)院要求，各家銀行補(bǔ)充的資本金要至少“管一年”，也就是在2010年資本金能夠支持銀行業(yè)務(wù)的擴(kuò)張。
今年央行確定了7.5萬億元的信貸投放目標(biāo)，各家銀行也相應(yīng)制定了各自的信貸投放目標(biāo)，這也是測(cè)算再融資的基礎(chǔ)數(shù)據(jù)之一。比如，建行預(yù)計(jì)人民幣貸款投放增速在17%左右，據(jù)此綜合測(cè)算，需要再融資不超過750億元。
國(guó)務(wù)院要求4家大型商業(yè)銀行降低分紅率，并設(shè)置了45%的分紅率上限。分紅與再融資是一對(duì)矛盾，監(jiān)管部門要求，銀行不能一邊大幅分紅，一邊卻向市場(chǎng)天量融資。在建行2009年年報(bào)發(fā)布會(huì)上，董事長(zhǎng)郭樹清就分析了分紅與再融資的矛盾，他說，如果股東說分紅少一點(diǎn)，資本金補(bǔ)充就多一點(diǎn)，分紅政策就是在全部分掉和全部用來補(bǔ)充資本金之間尋求一個(gè)平衡點(diǎn)。
降低分紅率也得到了匯金公司的支持。4月30日，匯金公司發(fā)表聲明，支持工中建三行將2009年的現(xiàn)金分紅比例由50%降至45%，以提高三行通過內(nèi)部積累補(bǔ)充資本的能力。
維護(hù)國(guó)有股的現(xiàn)有控股地位也是國(guó)務(wù)院要求大型商業(yè)銀行再融資必須考慮的條件之一。目前，匯金公司和財(cái)政部分別占據(jù)著4家大型商業(yè)銀行的控股股東地位，再融資方案中，各家銀行都要考慮國(guó)有股東利益，便于國(guó)有控股股東參與再融資。
資本充足率保持在11.5%以上，是銀監(jiān)會(huì)對(duì)四家大型銀行的要求，因此，測(cè)算再融資規(guī)模也要考慮這個(gè)指標(biāo)。
另外一個(gè)考慮的前提條件是資本市場(chǎng)承受能力。一是A股和H股的融資比例以及相應(yīng)的承受能力，二是股票融資和債券融資的比例。
再融資方案仍存變數(shù)
目前，4家銀行都公布了再融資方案，但在完成融資以前，都充滿著變數(shù)。
中行的再融資方案是A股發(fā)行不超過400億可轉(zhuǎn)債，另外，可單獨(dú)或同時(shí)配發(fā)、發(fā)行或處理不超過其已發(fā)行A股或H股各自總面值20%的股份。工行的方案是在A股市場(chǎng)公開發(fā)行不超過250億元可轉(zhuǎn)債，并在H股市場(chǎng)發(fā)行不超過H股股本20%的股份。交行是A+H融資420億元，配股按每10股配售不超過1.5股的比例向全體股東配售，A股和H股配股比例相同。
建行的方案經(jīng)歷了一波三折。按照最初的設(shè)想，建行將在A股定向增發(fā)450億元，在H股市場(chǎng)配售300億元。但目前的方案改成了A+H兩地配股。按照每10股現(xiàn)有股份配發(fā)不超過0.7股供股，A股和H股供股比例相同。本次A、H股可配股數(shù)分別不超過6.3億股、157億股，融資總額最高不超過750億元。
知情人士告訴記者，建行方案修改后，從A股市場(chǎng)融資的數(shù)額會(huì)大幅度降低，因?yàn)榻ㄐ蠥股占3.85%，其余全是H股，如果同比例配售的話，顯然主要是從H股市場(chǎng)融資。
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