對(duì)歐洲主權(quán)債務(wù)危機(jī)的擔(dān)憂(yōu)仍在蔓延。國(guó)務(wù)院發(fā)展研究中心世界所副所長(zhǎng)丁一凡甚至認(rèn)為，歐洲可能重蹈日本十年衰退覆轍的最壞情況。
而作為全球外匯儲(chǔ)備規(guī)模最大的國(guó)家，中國(guó)的態(tài)度一直牽動(dòng)市場(chǎng)的神經(jīng)。截至今年6月末，中國(guó)的國(guó)家外匯儲(chǔ)備余額為24543億美元。
在希臘債務(wù)危機(jī)愈演愈烈之際，傳言希臘正努力說(shuō)服中國(guó)政府購(gòu)買(mǎi)多達(dá)250億歐元的希臘國(guó)債。盡管傳言未經(jīng)兩國(guó)政府證實(shí)，但也凸顯出中國(guó)外儲(chǔ)對(duì)歐洲債務(wù)危機(jī)的影響。
5月底，又有外媒報(bào)道稱(chēng)，中國(guó)國(guó)家外匯管理局正在評(píng)估所持歐元債券。這一消息引發(fā)了市場(chǎng)的恐慌。外管局不得不出面辟謠稱(chēng)，“這一報(bào)道毫無(wú)事實(shí)根據(jù)”，并且鮮明地表達(dá)了對(duì)歐元區(qū)的信心，“我們支持歐盟和國(guó)際貨幣基金組織正在采取的一攬子金融穩(wěn)定措施。相信在國(guó)際社會(huì)的共同努力下，歐元區(qū)一定能夠克服困難，維護(hù)歐洲金融市場(chǎng)的穩(wěn)定和健康發(fā)展。”這才緩和了市場(chǎng)對(duì)大型投資者將拋售歐元的憂(yōu)慮。
而中國(guó)政府高層的表態(tài)更向市場(chǎng)注入了信心。溫家寶總理5月與西班牙首相薩帕特羅通電話(huà)時(shí)表示，相信歐元區(qū)各國(guó)一定能夠克服困難，實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定增長(zhǎng)。
近期以來(lái)，中國(guó)積極參與競(jìng)買(mǎi)葡萄牙、希臘、西班牙等陷入債務(wù)危機(jī)國(guó)家的國(guó)債，引起市場(chǎng)關(guān)注。外媒分析，這勢(shì)必引起歐元匯率的走高，中國(guó)的慷慨解囊將令歐元至少在今后兩個(gè)月內(nèi)保持升勢(shì)。
英國(guó)《金融時(shí)報(bào)》引用一位歐洲投資人士話(huà)稱(chēng)，“大型亞洲投資者回到這一市場(chǎng)的事實(shí)，是對(duì)歐元區(qū)投出的一張有力的信任票。”
盡管在國(guó)內(nèi)，外匯儲(chǔ)備投資去向仍被視為國(guó)家機(jī)密，并不透明和公開(kāi)。但外儲(chǔ)管理部門(mén)的內(nèi)部投資評(píng)估體系日益嚴(yán)格，也不乏從華爾街招募的投資精英，他們力圖使每一筆投資物有所值。在歐債危機(jī)中，中國(guó)出手一舉多得。在歐元資產(chǎn)相對(duì)低位時(shí)購(gòu)入，不僅能幫助PIIGS國(guó)家避免出現(xiàn)主權(quán)違約風(fēng)險(xiǎn)，避免危機(jī)進(jìn)一步蔓延，也向全球市場(chǎng)注入了信心，強(qiáng)化了中國(guó)在國(guó)際金融體系中的地位。當(dāng)然，這對(duì)于中歐雙方來(lái)說(shuō)也是雙贏。
更值得一提的是，歐債危機(jī)為中國(guó)提供了外匯儲(chǔ)備多元化的一個(gè)良好契機(jī)。
目前，中國(guó)外匯儲(chǔ)備中約有2/3是美元資產(chǎn)，大多為持有美國(guó)國(guó)債。所以中國(guó)需要對(duì)這些外儲(chǔ)進(jìn)行多樣化調(diào)整，以減少對(duì)美國(guó)國(guó)債的依賴(lài)。近期，中國(guó)增持了歐洲國(guó)家、日本的國(guó)債。
但不可否認(rèn)的是，對(duì)于美國(guó)國(guó)債，中國(guó)無(wú)論增持還是減持，都會(huì)引起外界廣泛的關(guān)注和猜測(cè)。國(guó)外最為擔(dān)心、也津津樂(lè)道的是中國(guó)會(huì)不會(huì)運(yùn)用美國(guó)國(guó)債這一“原子武器”對(duì)美國(guó)施壓。
2007年時(shí)，一位中國(guó)政府智囊機(jī)構(gòu)的經(jīng)濟(jì)學(xué)者表示，如果美國(guó)再對(duì)人民幣匯率施壓，中國(guó)完全可以?huà)伿勖涝獓?guó)債予以應(yīng)對(duì)。此言一出，引起外界廣泛關(guān)注，這也導(dǎo)致美國(guó)政府高度緊張。據(jù)記者從知情人士處得知，當(dāng)時(shí)美國(guó)政府高層立即與中國(guó)政府高層進(jìn)行了溝通，得知并非中國(guó)政府態(tài)度后才釋然。
金融危機(jī)以來(lái)，美國(guó)實(shí)行了大規(guī)模的經(jīng)濟(jì)刺激計(jì)劃，美國(guó)國(guó)債一度遭遇信任危機(jī)，如果中國(guó)政府此時(shí)拋售美國(guó)國(guó)債，無(wú)異于釜底抽薪、火上澆油。這也不難理解，美國(guó)國(guó)債為何成為美國(guó)總統(tǒng)奧巴馬2009年底訪華的重要問(wèn)題。
但是，中國(guó)減持美債是外匯儲(chǔ)備多元化的重要途徑。根據(jù)美國(guó)財(cái)政部8月16日公布的報(bào)告顯示，中國(guó)繼5月較大幅度減持325億美元的美國(guó)國(guó)債之后，6月再度減持240億美元，至8437億美元，降幅達(dá)2.7%，但仍是美債最大持有國(guó)。
有分析指出，中國(guó)減持美國(guó)國(guó)債，轉(zhuǎn)而投資歐洲及日本的債券，這將使歐元及日元匯率走高。而中國(guó)對(duì)美債態(tài)度的轉(zhuǎn)變，可能引發(fā)美債甚至是美元一系列的不良反應(yīng)，美元走軟的風(fēng)險(xiǎn)仍在加大。
中國(guó)龐大的外匯儲(chǔ)備在國(guó)際金融市場(chǎng)上如一個(gè)龐大的巨人，舉手投足都會(huì)引起國(guó)際金融市場(chǎng)的劇烈波動(dòng)，但對(duì)于外匯儲(chǔ)備到底如何運(yùn)作，其在國(guó)際金融體系中應(yīng)該發(fā)揮的作用等等問(wèn)題，目前尚在摸索階段，尤其是當(dāng)歐洲債務(wù)危機(jī)發(fā)生時(shí)，中國(guó)的外匯儲(chǔ)備能做什么就成了全世界議論的中心。這樣的問(wèn)題將會(huì)得到深入的探討。
10月30-31日，“歐洲和中國(guó)戰(zhàn)略合作與發(fā)展論壇”將在北京舉行，來(lái)自歐洲和中國(guó)金融界、能源界、文化旅游界、傳媒界的大鱷精英將蒞臨論壇，就金融業(yè)創(chuàng)新發(fā)展、金融監(jiān)管、中國(guó)商業(yè)銀行發(fā)展路徑、國(guó)際貨幣合作等問(wèn)題展開(kāi)深入討論，外匯儲(chǔ)備的運(yùn)作當(dāng)然是題中應(yīng)有之義。
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