央行將于今日在公開市場操作中發(fā)行1年期10億元央票，發(fā)行量持平于上周的地量水平，由于一二級(jí)市場利差懸殊以及銀行間流動(dòng)性偏緊造成機(jī)構(gòu)對央票需求不振，故發(fā)行量繼續(xù)維持上周以來的地量。隨著上周四3個(gè)月期央票利率上行8.17個(gè)基點(diǎn)，市場分析人士預(yù)測，本期1年期央票也將上漲10個(gè)基點(diǎn)左右，這將被市場視作加息的信號(hào)。
本周公開市場到期資金830億元，為6月公開市場最低單周到期資金水平，其中票據(jù)到期530億元，正回購到期300億元。央行此前已是連續(xù)五周在公開市場進(jìn)行資金凈投放，金額達(dá)4120億元。
上周四3個(gè)月期央票利率上調(diào)8.17個(gè)基點(diǎn)至2.9985%，打破此前逾兩個(gè)月連續(xù)持穩(wěn)態(tài)勢。幾乎所有的分析人士都認(rèn)為，今日1年期央票利率將跟隨3個(gè)月期央票調(diào)整，收益率上調(diào)10個(gè)基點(diǎn)左右。
上周1年期央票中標(biāo)利率連續(xù)第11期維持3.3058%。
今年3月10日，3個(gè)月期央票發(fā)行收益率意外上行16.3個(gè)基點(diǎn)，接著1年期央票發(fā)行收益率也跟隨上漲20.2個(gè)基點(diǎn)，但央行直至4月6日才將加息這只“靴子”落地。加息前的最后一個(gè)交易日，Shibor提前做出了反應(yīng)。根據(jù)這個(gè)規(guī)律，今日1年期央票發(fā)行利率也將跟隨上漲。
中債收益率曲線顯示，二級(jí)市場1年期央票利率報(bào)3.80%，3月期央票利率報(bào)3.70%，兩個(gè)品種一二級(jí)市場利差分別達(dá)49個(gè)基點(diǎn)和70個(gè)基點(diǎn)。
銀行間市場方面，繼上周資金利率大幅飆升后，20日繼續(xù)攀升，其中，7天回購定盤利率報(bào)7.50，上漲79.65個(gè)基點(diǎn)；隔夜回購定盤利率報(bào)6.98%，較上周五大漲299.23個(gè)基點(diǎn)。同時(shí)，3個(gè)月期Shibor漲7.0個(gè)基點(diǎn)至5.7433%，1年期則漲至5.0259。
央行上周宣布上調(diào)存款準(zhǔn)備金率于昨日繳款，凍結(jié)資金3800億元左右。受上繳存款準(zhǔn)備金影響，加之銀行6月面臨半年度考核，對資金需求較大，6月末前資金緊張局面將延續(xù)。
“昨日央行對3年期央票也進(jìn)行詢價(jià)，按照該品種央票重啟后的發(fā)行節(jié)奏看，有可能會(huì)以每三周發(fā)行一次的方式進(jìn)行。”一家城商行的交易員稱。
3年期央票從5月12日重啟，當(dāng)期400億元的3年期央票中標(biāo)利率較上期調(diào)高80個(gè)基點(diǎn)至3.8%；6月2日，3年期央票再度發(fā)行230億元，中標(biāo)利率與前次持平。
“如本周發(fā)行3年期央票，預(yù)計(jì)其中標(biāo)利率也會(huì)水漲船高。”上述交易員稱。
另有市場傳言，央行于昨日定向進(jìn)行500億元14天期正回購，但并未獲得證實(shí)。
央行貨幣委員會(huì)委員李稻葵日前表示，當(dāng)前通脹壓力較大，同時(shí)流動(dòng)性有所收緊，貸款利率上浮較大，經(jīng)濟(jì)增速放緩，政策重點(diǎn)是考慮提高存款利率，調(diào)節(jié)通脹預(yù)期，防止負(fù)利率對物價(jià)的二次打擊。
“央行的調(diào)查報(bào)告也顯示，近七成的銀行家認(rèn)為三季度會(huì)加息。而現(xiàn)在已至6月下旬，三季度轉(zhuǎn)瞬即至。1年期央票發(fā)行利率作為加息風(fēng)向標(biāo)既有可能在今日發(fā)出信號(hào)。”上述交易員稱。
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