華美、華歐鎖定歐美 管理人員已配置到位 機(jī)構(gòu)總部或設(shè)在上海
外儲(chǔ)投資多元化有了實(shí)質(zhì)的動(dòng)作。12月12日，有媒體報(bào)道稱，中國計(jì)劃創(chuàng)建一家高達(dá)3000億美元的新外匯投資機(jī)構(gòu)，該機(jī)構(gòu)將發(fā)行兩只海外投資基金，其中，華美基金致力于投資美國市場，而華歐基金則致力于投資歐洲市場。
3000億美元投資歐美，效果如何？目的何在？錦宏中國價(jià)值投資基金總經(jīng)理徐之騫對(duì)《國際金融報(bào)》記者表示，這是“一石二鳥”之策。在入世十年之際，這次新基金的建立可以緩解中國在承擔(dān)國際責(zé)任方面的壓力，而且現(xiàn)在也是吸收國外優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)的最佳時(shí)間窗口。
中國社會(huì)科學(xué)院金融研究所研究員易憲容也表示，“在目前市場普遍低迷的時(shí)候入市，對(duì)于中國外匯儲(chǔ)備，會(huì)比一般性的投資更好。”
3000億：“一石二鳥”
有媒體援引消息人士的話稱，中國政府已經(jīng)批準(zhǔn)央行籌備新設(shè)一家外匯投資機(jī)構(gòu)，以進(jìn)一步實(shí)現(xiàn)中國外匯儲(chǔ)備投資的多元化。據(jù)悉，這一機(jī)構(gòu)的管理人員已經(jīng)確定，總部或設(shè)立在上海。
易憲容認(rèn)為，“這是個(gè)好事情，通過這些嘗試，中國在外匯儲(chǔ)備資金的管理上，經(jīng)驗(yàn)也會(huì)越來越豐富。”這一觀點(diǎn)也得到了其他專家的認(rèn)同。
徐之騫也表示，這是“一石二鳥”之策。在入世十年之際，這次新基金的建立，無論是從國家責(zé)任的“名”還是從購買低價(jià)資產(chǎn)的“利”來說，都是利大于弊的事情。
數(shù)據(jù)顯示，中國的外匯儲(chǔ)備中，2/3投資美元計(jì)價(jià)資產(chǎn)。而據(jù)經(jīng)濟(jì)學(xué)家們預(yù)計(jì)，中國已將1/5外儲(chǔ)投資歐元資產(chǎn)。
3000億：并非“救市主”
徐之騫分析，3000億美元對(duì)于上萬億歐元規(guī)模的歐債來說，并不會(huì)起到很大作用，況且新基金的主要投資對(duì)象很可能不是那些安全性不高的歐洲國家主權(quán)債券。國務(wù)院發(fā)展研究中心金融研究所經(jīng)濟(jì)學(xué)博士范建軍對(duì)《國際金融報(bào)》表示，一些歐洲國家的主權(quán)債券不一定是這一新基金的主要投資方向，因?yàn)闅W債危機(jī)證明這些以往被認(rèn)為是最安全的債券其實(shí)并不一定安全。
當(dāng)然，投資歐美也不能完全拋棄政治因素。徐之騫表示，“買哪個(gè)國家的債券，如何買？買多少？什么時(shí)候買？華美、華歐基金在3000億美元中的各自比例是多少？這些都會(huì)有國家層面的政治考量。而這些又將給予國際市場一些很重要的信號(hào)，即中國對(duì)于美元、歐元的態(tài)度。這些態(tài)度對(duì)于國際市場的一些預(yù)期變得越來越重要。因此，在有著巨量流動(dòng)資金的國際市場上，3000億美元的直接效果可能不明顯，但產(chǎn)生的間接影響可能更被市場看重。”
3000億：或發(fā)債募集
據(jù)悉，此次華美、華歐基金的成立并非偶然。此前中國也有通過基金募集方式成功投資海外的案例。如此前中國于2007年9月成立了主權(quán)財(cái)富基金——中國投資有限責(zé)任公司CIC.UL，這是一家從事外匯資金投資管理業(yè)務(wù)的國有獨(dú)資公司。今年7月中投公布的該基金2010年年報(bào)顯示，公司2010年海外投資回報(bào)率11.7%，與2009年持平。
華美、華歐兩只基金的運(yùn)作方式將類似于中國外管局此前在香港設(shè)立的投資公司運(yùn)作的華安基金。華安基金的主要投資目標(biāo)為海外市場的股票和債券等。該基金從來不對(duì)外披露其持倉情況。與華安基金一樣，華美、華歐也有可能通過發(fā)債的方式募集資本。
“這將是一個(gè)普遍的融資方式，包括今后四大行的注資，也可能采取類似的市場融資形式。”范建軍表示，“如果消息屬實(shí)的話，新基金的基本任務(wù)仍然是圍繞著如何利用好外匯儲(chǔ)備的問題展開。與中投集中于金融市場投資不同，新基金可能更集中在債券、股權(quán)的投資上。”
提交關(guān)閉
