中國經(jīng)濟網(wǎng)編者按：中國人民銀行行長周小川12月25日在第三屆中國經(jīng)濟前瞻論壇上表示，從次貸發(fā)展到全球金融危機，全球金融市場對于評級業(yè)總體不大滿意，對于評級的程序、模型提出質(zhì)疑，認為需要進一步改革和完善。周小川建議采取雙評級模式，應減少對國外評級機構依賴。此外周小川表示，應支持本土評級機構的發(fā)展，支持其發(fā)展為國際型的評估機構。據(jù)悉，這是周小川首次在公開演講中對評級機構和體系作專門的闡述。
周小川：應減少對國外信用評級機構依賴
中國人民銀行行長周小川25日在出席第三屆中國經(jīng)濟前瞻論壇時表示，我國應減少對國外信用評級機構的依賴，國內(nèi)的大型金融機構應加強內(nèi)部評級的研究，更多做出自己的判斷、避免盲目跟風。
中誠信國際信用評級有限責任公司董事長毛振華25日當日就此話題在微博中指出，減少依賴性與保持評級機構的獨立性，是降低金融系統(tǒng)風險的重要內(nèi)容。“如果政府或監(jiān)管機構能直接影響評級公司甚至興辦評級公司，只能降低評級公司的公信力。政府和監(jiān)管機構從來都不是信用風險的揭示者，而更可能是風險的掩飾者。”毛振華表示。
“由投資者出資的評級機制”是解決利益沖突的一種新探索
對于評級行業(yè)的收費模式，周小川指出，現(xiàn)在探討的是由投資者的代表性機構，比如行業(yè)協(xié)會付費，也不排除政府性或者社會性研究性機構的參與，“前些年，中國社科院對地方政府，特別是城市級政府的信用狀況進行評價。這方面的工作，會給地方政府，特別是市政債的融資提供參考依據(jù)，其中也包括對地方政府、城市級政府金融生態(tài)的評估，過去債務償還的歷史記錄、項目選擇的優(yōu)劣，司法執(zhí)法的力度等等各個方面。”
據(jù)悉，中債資信評估有限責任公司由中國銀行間市場交易商協(xié)會代表全體會員出資設立，是國內(nèi)首家采用投資人付費業(yè)務模式的新型信用評級公司。中債資信評估有限責任公司總裁蔡國喜認為，實施投資者付費模式解決評級業(yè)利益沖突問題上的一種新的探索，這種探索還需在實施過程中不斷總結經(jīng)驗并對具體的實施方案加以完善。
據(jù)蔡國喜此前介紹，投資者付費模式有兩個特點：一是公益性，從股權安排和營運目標都確保了這一點，最大限度地保證了公司的獨立性；二是打包服務，改變傳統(tǒng)的向分散投資者售賣評級報告的形式，按年向投資者提供評級服務，既提高可操作性，又切斷可能存在的利益關聯(lián)。
推進國際信用評級體系的改革勢在必行
周小川還表示，應支持本土評級機構的發(fā)展，支持其發(fā)展為國際型的評估機構。“這是一個中長期的過程，評級行業(yè)要依靠人才積累，依靠信息積累，依靠經(jīng)驗積累，最后是要由金融市場，甚至是更廣泛的公眾所接受。”
大公國際資信評估有限公司總裁關建中此前就曾多次表示，信用經(jīng)濟全球化發(fā)展需要建立一個新的國際信用評級體系，當前我國應該主動在國際評級體系改革過程中發(fā)揮積極的推動作用。關建中認為，國家評級體系的構成包含三個要素。第一是評級機構，第二是監(jiān)管，第三是評級標準。這三位一體構成國家信用評級體系。國家參與這個過程，絕不意味著國家也去做評級，國家應起主導性作用，按照規(guī)律去走。比如說特許經(jīng)營，防止出現(xiàn)評級的競爭和價格的競爭帶來的利益沖突。
鵬元資信評估有限公司的副總裁周沅帆認為，時下監(jiān)管機構大力扶持民族評級機構的發(fā)展、保護民族評級品牌顯得尤為重要。監(jiān)管部門應樹立強勢監(jiān)管理念，并通過擴大評級市場有效需求、降低壟斷程度、建立統(tǒng)一監(jiān)管體系、規(guī)范從業(yè)資格許可、限制外資評級機構和建立“雙評級+雙公開”制度等措施全力支持民族評級機構的發(fā)展壯大，維護國家金融主權。
中債資信評估有限責任公司總裁蔡國喜建議，評級機構自身需要穩(wěn)扎穩(wěn)打、苦練內(nèi)功，探索建立科學的、符合中國國情的評級方法和評級技術，不斷完善數(shù)據(jù)庫，加強自身實力的積累，并堅持獨立、客觀、公正的原則開展評級業(yè)務，才能逐步積累商譽、獲得市場認可。
附：三大評級機構在最近三次危機期間的評級失敗
1997年亞洲金融危機爆發(fā)，人們對評級機構這張“背后推手”似乎印象模糊，2008年次貸危機，人們反思其根源時，才驚奇地發(fā)現(xiàn)，穆迪、標普、惠譽在金融危機當中不僅沒有起到預警的作用，反而成為現(xiàn)實版的“黑手教父”。而接踵而至各國信用主權、銀行業(yè)下調(diào)新一輪歐美金融危機正如黑云壓頂。
1997年亞洲金融危機爆發(fā)時，標普、穆迪和惠譽急劇下調(diào)受影響的東南亞國家的主權評級，嚴重加劇了市場恐慌。
1997年11月28日至12月11日，穆迪將韓國外匯債券和票據(jù)的評級從原來的A1急速調(diào)降到Baa2，導致韓元對美元匯率以及股市暴跌，中型企業(yè)接二連三倒閉，從而引發(fā)韓國全面金融危機。國際貨幣基金組織曾在2002年的工作文件中嚴厲批評標普、穆迪和惠譽“倉促下調(diào)評級，致使局面惡化”。
2007年次貸危機爆發(fā)后，標普和惠譽連續(xù)下調(diào)冰島主權評級，導致冰島銀行業(yè)幾乎崩潰，使冰島面臨整個國家破產(chǎn)的險境。
提交關閉
